龙虎豹解读盛大:盈利结构调整成为今年重点

2011年03月03日09:30 来源:多玩原创作者:杨皓昊网友评论0

  导读:盛大提出“接过传奇的枪”并非单纯的走精品战略推出替代传奇的核心产品,其目的在于通过打造更多拉动营收的产品,调整优化目前的产品盈利结构,扭转《传奇》系列占据大部分营收的现状,从而使得公司未来发展更加健康、平稳。

  “枪杆子里面出政权”,这是几十年前革命前辈留下的真理。在现今的互联网游戏圈里,核心产品是各家网游厂商都在着力寻找的“枪杆子”。盛大有一杆枪——《传奇》,这杆枪盛大已经用了快一个年代。

  2010年初,在盛大游戏2009年第四季度的分析师会议上,盛大游戏CEO谭群钊表示《传奇》系列产品目前占据盛大游戏总营收的70%以上。是盛大游戏营收的“支柱产品”。之后在2010年中盛大召开的Allstar产品发布会上,在7月的Chinajoy上,谭群钊接受多玩采访时均曾表示,希望盛大旗下的其他优秀产品能“接过传奇的枪”。按照盛大游戏的产品布局,龙虎豹认为,盛大提出“接过传奇的枪”并非单纯的走精品战略推出替代传奇的核心产品,其目的在于通过打造更多拉动营收的产品,调整优化目前的产品盈利结构,扭转《传奇》系列占据大部分营收的现状,从而使得公司未来发展更加健康、平稳。盛大游戏“接枪”的产品其实是与《传奇》系列共同“站岗”,拉动营收的产品。

  2011年3月2日,盛大游戏发布2010年第四季度财报,财报数据显示,盛大游戏在2010年Q4扭转净利润三个季度连续下跌的颓势并获得了26.9%高增长。再次面对分析师,谭群钊在被提问前便先介绍了目前盛大游戏的产品营收结构:目前盛大游戏营收排行前三的产品分别占据游戏总营收的40%、18%以及17%。而此前在游戏产业年会上虎豹得知消息:《传奇》系列产品在2010年第四季度占到盛大游戏总营收的60%左右。综合两条信息以及盛大目前的产品布局来看,盛大游戏的寻枪之路迈出了大大的一步——这未必是说具体哪个项目来作为《传奇》之外的主营收点,重点是盛大游戏在调整盈利结构问题上初见成效。

  据谭群钊在分析师会议上介绍,盛大游戏在第四季度的营收表现主要得益于《龙之谷》在国内及海外市场的火爆以及《魔界2》产品的成功发布。而据熟悉盛大游戏内部的人士透漏,《龙之谷》是目前盛大游戏旗下营收排行前三的产品,而盛大曾力推的产品《永恒之塔》目前排行营收前五。综合以上信息不难得知,盛大游戏目前营收核心为《传奇》系列产品(传奇世界/热血传奇)以及《龙之谷》。而其中,《龙之谷》在2010年第四季度的营收大约为1.9亿元人民币。盛大游戏在2010年第四季度26.9%的利润增长想必也有不少《龙之谷》的功劳。

龙虎豹解读盛大:盈利结构调整成为今年重点

  《龙之谷》的确是盛大寻枪之路上的一着妙招,但并不是妙在这个游戏产品本身,而在于其资本运作和资源整合。

  取得70万人同时在线峰值成绩的《龙之谷》,此前并没有扭转盛大游戏净利润在第三季度下滑的趋势。但盛大在第三季度通过收购韩《龙之谷》开发商Eyedentity Games扩展了其在日、韩、台湾等市场的业务。在没有重大成本支出的第四季度,盛大游戏获得了26.9%的净利润高增长。

  这一伏笔盛大经营了小半年,可以认为收购Eyedentity Games对于盛大此次发布的2010年Q4财报至关重要,而且在资本市场讲了一个漂亮的故事。

  不过对于《龙之谷》未来的发展,有业内人士对龙虎豹分析称:“《龙之谷》的游戏类型新颖比较吸引玩家,但游戏内容玩法更新较慢也导致了不少用户的流失”,该人士同时提供数据指出,截止到2010年第四季度中,《龙之谷》的平均在线用户数为20万左右,较之此前70万的峰值用户数有较大的回落。这一问题在海外市场同样存在。那么这个“故事”对于盛大的持续增长能贡献多久,尚是一个未知数。

  盛大寻枪之路上另一个重要角色是《星辰变》。该产品此前曾被盛大游戏高层钦点为传奇的“接枪”产品。据盛大游戏Q4财报透漏,《星辰变》将于2011年4月份正式推出。龙虎豹还了解到,目前《星辰变》一方面在通过发展社区稳定用户,另一方面已经联合游卡制作了《星辰变》同题材桌面游戏,该桌游亦将于四月份正式上市。虽然《星辰变》已经做足了势头要发力2D网游市场,但有业内人士向龙虎豹表示,《星辰变》错过了最佳的市场推广时期,可能影响其未来运营。所以,在盛大新的利润中心的构架中,《星辰变》会居于一个什么样的位置还不可知。

  龙虎豹认为盛大游戏2011年的寻枪之路亮点将出现在第三、第四季度。盛大游戏在分析师会议上称将在2011年正式推出斥重金获代理权的《七龙珠OL》及《最终幻想14》,而《最终幻想14》的上线时间将在年底(Late into the end of this year)。出于利益最大化考虑,盛大游戏或将在2011年后两季度先后推出《七龙珠OL》和《最终幻想14》。作为两款由经典改编的网游产品,其在大陆地区本身具有大量的用户基础,在保证产品品质的基础上运营成功并非难事,而这也或将是盛大游戏在2011年彻底变革其盈利结构的关键点。

  龙虎豹认为,盛大此次盈利结构的调整,其意义不逊于2005年底的全线产品免费化变革。盛大正在其历史上最为军容严整的时刻,其旗下的产品此前并未如今一般各司其职高度协调地来推动盛大的前进。但此举——龙虎豹称之为盛大的寻枪之路,成败皆在今年的后半年。寻枪尚未成功,盛大仍需努力。 (编辑/张澄)

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